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2023年开年银行大额存单热销 额度有限储户“拼手速”抢购******

　　记者 彭 妍

　　2023年开年以来 ，大额存单市场热度上升，不少银行的大额存单甚至出现“抢购”“售罄”的情况 。

　　有银行理财经理表示，最近银行大额存单比较火爆，一天6亿元额度上架 ，20分钟售罄 。目前大额存单额度很少，即使提前预约 ，也未必能买到 。

　　“去年以来债市和股市震荡调整，理财净值化转型后也出现了‘破净’问题 ，居民风险偏好降低 ，资产保值的诉求加大 ，而大额存单属于保本投资渠道，因此需求有所扩张。”中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示，在存款利率改革的背景下，预计未来存款利息还将继续下行，因此投资者倾向尽早买入存款类产品以锁定收益。

　　《证券日报》记者近日走访北京地区各大银行网点发现，大额存单销售比较火爆 ，前来购买 的市民较多 ，部分银行的大额存单已处于售罄状态 ，有的需要靠抢才能买到。

　　在走访过程中，多数银行的理财经理向记者反映：“临近春节，近期稳健型投资者对大额存单热情高涨，由于每一期释放的额度有限，目前大额存单不好抢，只要一开放 ，几分钟就售完了 。”

　　目前大额存单各期限利率下跌趋势较为明显，例如 ，大部分银行3年期大额存单年利率已经下调至3%左右 ，但“一单难求”现象并未得到缓解 。

　　对于当前大额存单热销 的现象，招联金融首席研究员董希淼对记者表示，近年来我国居民存款增长较快 ，尤其是2022年居民投资理财风险偏好明显下降 ，居民存款增速显著加快。大额存单利率高于同期限存款，期限一般较长，有助于在利率下行周期锁定当前相对较高的利率，因此受到居民普遍欢迎。

　　近期监管层多次强调“降低企业融资和个人消费信贷成本”，增量和存量贷款利率有望维持低位 ，商业银行净息差依然承压 。在此背景下，业内专家认为 ，存款利率仍有一定下调空间。

　　“从目前情况看，市场无风险利率下降是大势所趋。”董希淼表示 ，存款利率下降，偏好存款 的居民收益将减少 ，但也具有多方面积极意义 ：首先 是有助于降低银行负债成本 ，进一步推动银行降低实体经济实际融资成本；其次 是约束银行对存款的不理性竞争行为 ，更好地防范金融风险；最后 是中长期存款利率下降，有助于减少短期存款与中长期存款之间 的“价差” ，使银行存款期限结构更加合理。

　　明明认为，在存款利率改革的背景下，叠加信贷利率走低 ，银行为了确保净息差空间 ，不会“高息揽储” ，因此大额存单 的利率易降难升 。

　　从大额存单未来的发行趋势看 ，易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮表示，大额存单作为商业银行负债端的构成之一 ，预计在2023年将出现一些分化 ，大型银行负债端来源多样 ，且有继续压降存款成本的倾向 ，在大额存单发行数量上或不如中小银行积极，利率也将延续低于中小银行 的趋势 。

古代王朝更迭时，前朝货币都去哪儿了 ？******

提及中国古代货币 ，人们脑海里不禁浮现出经典 的“圆形方孔铜钱”模样 。若 是定睛一看，环绕着方形孔洞赫然有四个大字——“开元通宝”，再配上铜币上 的点点斑驳，来自一千三百余年前 的古朴与厚重感扑面而来，仿佛唐代物产琳琅满目 、商客络绎不绝 的景象都由这一枚小小的钱币所见证。

然而 ，开元通宝只能在唐朝使用吗 ？

今人的印象里 ，货币只是一个时代的符号 ，随着政权 的更迭，这个王朝创造 的货币也便逐渐埋入深窖，或 是进入古玩收藏家的柜阁 ，不复流通。就好比在当下 ，谁也不会在市场上掏出一枚民国银元去买东西 。

事实上 ，这枚唐钱也有可能流通于明代市场。晚明人姜绍书在笔记中写道：“余幼时见开元钱与万历钱参用 ，轮廓圆整，书写端庄，间发青绿砾斑 ，古雅可玩 ，背有指甲痕 ，相传为杨妃以爪拂蜡模 ，形如新月 。”（《韵石斋笔谈》）依照此人的描述，开元钱居然能在明朝正常使用。

这样看来，古代货币的生命力似乎比创造它的政权顽强许多。那么同理 ，鼎鼎有名的汉五铢会不会也曾畅行于唐人 的生活之中 ？那些印有年号 的“通宝”在改元换代之后命运又如何？古代朝代更迭时 ，前朝 的货币都去哪儿了？

五铢钱 ，凭实力流通七百余年

中国古代的货币，长期是一种“金钱本位”，即较大数额 的交易使用黄金，较小数额则使用铜钱 。因此 ，在人们的日常生活之中，铜钱往往更多地用作流通手段，也无疑更为重要。

以铜铸造钱币，在春秋战国时期才广泛流行起来。这一时期，列国形形色色的铜铸币，被学者归纳为四个体系 ，即布币 、刀币 、圜钱（也称环钱）和蚁鼻钱 。公元前221年，秦始皇统一全国 ，他废除了六国那些奇形怪状 的货币 ，秦国圆形方孔 的“半两钱”成为全国通用标准 。币制的统一 ，既是政治军事统一 的结果 ，也 是经济文化交往融合 的诉求。

其实，秦国的货币也吸收了六国货币的一些特征 ，铢 、两成为货币单位 ，圆形方孔成为货币 的基本形制，并非始于秦始皇， 是整个战国社会发展 的结果 。当秦半两成为全国范围内的标准，更多意味着一个时代 的终结，而非新 的开始 。

秦二世而亡 ，西汉虽在一定程度上延续着秦制 ，“半两”之实已然不复 ：中国古代铜钱 的名称，一开始 是以重量命名，譬如秦 的“半两” 、汉的“五铢” 。后来，这种名称渐渐和重量分离。秦半两原重半两，吕后二年（前186）就减为八铢，文帝五年（前175）减为四铢 。按照“二十四铢为两 ，十六两为斤”（《汉书·律历志》）的标准来换算，这“半两”铜钱足足缩水了三分之二 ，掂量着手中铜币的重量 ，自然很难再将之与“半两”之名对应起来了。

西汉八铢半两钱 。来源/中国钱币博物馆

而且 ，由于“秦钱重难用”，汉初允许民间私铸铜钱 ，那些坐拥铜矿 的宠臣 、诸侯也凭此机会一夜暴富 。（《史记·平准书》）

譬如，文帝时期有个管船的小吏名叫邓通，和文帝关系很好 ，甚至在文帝病时 ，为他吸吮痈包 。当邓通被人断言“当贫饿死”，文帝看不下去了 ，寻思自己怎么可能让邓通贫困致死呢 ？便大手一挥 ，将蜀郡严道的铜山赐给了他 。邓通籍此私铸铜钱，“邓通钱”遍布全国，而他 的财产也因此超越王侯 。（《史记·佞幸列传》）后来七国之乱的头子吴国 ，也是“即山铸钱”狠狠地发了一笔 。

这种民间铸币滥行，使得市场上的货币轻重不一 ，物价膨胀 ，诈伪肆意 ，管理十分困难 ：

又民用钱，郡县不同：或用轻钱，百加若干 ；或用重钱 ，平称不受 。法钱不立，吏急而壹之乎，则大为烦苛，而力不能胜 ；纵而弗呵乎 ，则市肆异用 ，钱文大乱 。（《汉书·食货志》）

对于统一的汉王朝来说，既有的货币制度显然已不再适应时代发展 的需要 。元鼎四年（前113） ，桑弘羊提出币制改革，为汉武帝所采纳。禁止郡国和民间铸钱 ，各地私铸 的钱币需销毁，由朝廷授权上林三官铸造新的钱币——“五铢钱” 。在此次之后，五铢钱得到大规模使用 ，一直到唐代以后才退出流通的舞台 。

海昏侯墓中出土的大量五铢钱，多达300余万枚 、重达10余吨 。来源/南昌汉代海昏侯国遗址公园

尽管这漫长 的七百余年中，五铢钱曾遭受过新莽“禁五铢 、行新钱” 的挑战，却依然保持着独一无二 的地位。三国两晋南北朝时，铸五铢的例子也很多 ，而历朝铸造 的五铢钱，在市场上也有混用 的情况 。蜀汉政权曾经发行过“直百五铢”，这种五铢 的重量不过是蜀五铢的三倍 ，作价则是百倍 ，这就使得蜀汉政权能够以等量 的铜换取以往三 、四十倍 的物资和铸币 ，果然，数月之间，蜀汉府库迅速充盈起来 ，为诸葛亮北伐等一系列对外作战奠定了财政基础 。当然，这种抬高货币 的价值而掠夺民财 的做法，长此以往造就 的经济后果也是显而易见的。

萧梁时期，梁武帝铸梁五铢，又铸造没有外郭的另一种钱币，称为“女钱” ，并且多次颁布诏书 ，要求全国只能适用这两种新铸造 的钱 。然而 ，效果并不理想，民间流通依然以旧钱为主，“百姓或私以古钱交易”，当时市场上流通 的钱币，有“直百五铢、五铢、女钱、太平百钱、定平一百 ，五铢稚钱 、五铢对文”等，有不少都 是前朝铸造 的五铢钱种类。（《隋书·食货志》）此外 ，南北朝时期还出现了一些以年号命名 的五铢 ，如“太和五铢”“永安五铢”等等。

不同时期、不同版式 的五铢钱，自左上至右下分别为 ：西汉五铢、鸡目五铢、剪边五铢蜒环五铢、东汉五铢（背四出）、蜀汉直百五铢 、北魏永安五铢、北齐常平五铢、南朝梁五铢(公式女钱) 、隋五铢 。来源/罗文华《中国钱币的故事》

　　（文图：赵筱尘 巫邓炎）